如何利用期权套期保值

1. 如何利用期权套期保值

　　当投资者拥有现货多头时有四种常用的对冲策略：

　　买入看跌期权：买进与已拥有的现货或者期货头寸相关的看跌期权，则拥有了卖出或者不卖出相关期货合约的权利。一旦价格果真下跌，便执行期权合约，按行权价格卖出相关期货合约。同时以较低的价格从期货市场上买进相关期货合约对冲手里的期货空头头寸，从而获取部分利润，在一定程度上为已有的现货头寸或期货多头头寸取得了保值作用。

　　卖出看涨期权：当相关商品价格有可能保持相对稳定，或预测价格下跌幅度很小时，套期保值者可以通过卖出一个看涨期权，从买方收取的权利金，可以为今后的现货交易保值。但从另一方面看，一旦相关期货价格涨至看涨期权执行价格之上时，该看涨期权卖方将会面临买方要求执行期权的风险。

　　买入看跌期权的同时卖出看涨期权：此时获得了一个成本较低，而且可以对头寸完全保值的策略。但是这种策略却放弃了无限收益的能力，最大损失和最大利益都是确定的。

　　卖出期货合约同时买入看涨期权：这样就相当于用卖出期货保值的同时给期货合约上了一个保险，这样期货价格上涨时使得期货合约的损失有限，这种方法和第一种的效果类似。

2. 如何利用期权套期保值？

首先，看跌期权的意思是
你有权利在未来按照行权价（27.50元）把股票卖给对方，而你可以选择卖不卖

在这个情况下，投资者可以考虑买入1000股看跌期权，成本1000元

如果，股票价格不变，没必要行权，那么买期权的成本1000损失掉
如果，股票价格上涨，投资者从价差中获利，但期权成本1000元依旧是损失掉了
如果，股票价格下跌到>=27.50元，同样没必要行权，此时，投资者的损失是股票价差+1000元

如果，股票价格下跌到<27.50元，那么可以选择行权，
哪怕股票价格跌到0，投资者仍然可以按27.50的价格卖出，他的最大损失就是锁定在1500元了
从而实现了对冲风险

3. 套期保值 看跌期权

100美元/手和100股/手合起来的意思就是100美元/100股，也就是看跌期权的期权费是1美元/股。
前面的100*100意思是买了100手价格为100美元/手的看跌期权，也就是买了100手看跌期权一共花了100*100美元
后面减掉的100*100是期权费，因为买了100手，1手是100股，1股是1美元，所以就是100*100*1=100*100

4. 期权的套期保值策略有哪些

期权进行套期保值的策略总的来说分为三种
1、买入套期保值策略
即通过买入期权来进行套期保值。举个例子，某人打算长期持有一定数量的50ETF，不过担心未来50ETF的价格会下跌，因此其可以买入一定执行价格的看跌期权。当标的物下跌的时候，看跌期权的收益就可以抵消一部分现货资产下跌造成的损失。
同样的，如果某人打算卖出一部分50ETF，但是害怕错过未来50ETF上涨所带来的收益，就可以买入一部分的看涨期权。
2、卖出套期保值策略
卖出套期保值策略是通过卖出期权来保护现货头寸的。在以上例子中，我们为应对标的物下跌的风险同样也可以卖出看看涨期权，为了不错过标的物价格上涨的收益也可以卖出看跌期权。不过由于卖出期权的收益是有限的，因此不足以应对较大幅度的不利行情。
卖出套期保值在一定的行情中可以帮助我们扩大收益。现在50ETF现价为3.000，我们预计在某一时间其会上涨到3.200，这时候可以卖出3.300执行价格的认购期权来进行套期保值，当价格处于3.200之时，由于我所卖出的期权没有达到实值状态，因此我们就赚取了所有的权利金收入。
3、双限策略套保
即买入较低价位的看跌期权并卖出较高价位的看涨期权来为持有的股票保值。买入看跌期权侧重于更全面的规避下行风险，卖出看涨期权则意在通过权利金收入减少保值成本。通过这种方式，投资者整体持仓的最大收益与最大风险均被控制在已知的范围内，与单纯的买入看跌期权套保相比，虽然降低了成本，但是损失掉了大幅上涨的空间;而与单纯的卖出看涨期权保值相比，在提供下行保护上进行了优化，但成本也相对提高了。

5. 期货套期保值问题

6. 套期保值

套期保值，又称对冲贸易，指交易人在买卖实际货物的同时，在期货交易所卖买同等数量的期货交易合同作为保值。

7. 期货套期保值的问题

1、该公司签订的是10年的协议。他们的期货合约没有在协议到期时平仓，而是在中途被强平，这个套期保值就是失败的。套期保值的定义您还得加强学习。
2、只能不断追加保证金，如果保证金不足就会被强平，就是文章说的资金风险造成的套保失败。您还是对套保根本定义掌握不熟，多看看书。
建议：把套保定义再看几遍。

8. 关于套期保值问题

远期汇率即协约规定的汇率，协约规定美元对人民币为6.80，而中国企业预计会降到6.75，也就是可能会存在人民币相对于协约升值、相对于协约换汇成本更高；这就是说，如果90天后汇率如企业所预期，所签订的协约可以降低企业的换汇成本。

也就是说，企业的风险是90天后人民币升值导致换汇成本增加，中国企业要进行套期保值以对冲掉这种成本增加的风险。

那么具体怎样操作呢？中国企业可以与交易所签订一个远期合约、期货或期权（三者都可以用来套期保值），以远期合约为例，约定在90天后以USD：RMB=6..80的汇率将50万美元折算成人民币，以对冲掉90天后人民币升值的风险；但是远期合约同样风险很大，若签订外汇期权，风险可以锁定，这时候应该买入一个外汇期权，约定在90天后我有这种权利，就是以USD：RMB=6.80的汇率与卖出期权人进行50万美元的交割，将美元兑换为人民币。这种情况下，如果到期汇率小于6.80，我们可以选择不执行，因此风险是锁定在买入期权的价格的范围之内。